WEBで調べましたが、Vista、Win7系共通のことだと思います。
Windowsのexplore自体でもフォルダ展開しない。
バグと言えないですが、仕様通りの可能性もあります。
OSの直し方は下記の方法が参考できます
http://www.vistax64.com/tutorials/147638-favorite-links-empty.html
Emeditorの場合、Windowsのexploreコンポライブラリを使っているらしいで、Windowの機能と仕様を依存しないと、しっかりソースをなおしなければしようがないですね